주식을 처음 접할 당시에는 개별주에만 집중하게 되었고, 시간이 점차 흘러 이제는 개별주를 묶어놓은 ETF에 집중하게 되었다. 하지만 주식시장이라는 것이 오를 때도 있고, 내릴 때도 있다. 앞선 상황으로 대내외적인 경제영향에 수익을 채우지 않고 기다릴 수는 없는 상황이다. 그래서 성장, 채권, 배당 총 3가지로 포트폴리오를 구성하게 되었다. 그러면 채권은 주식과 어떤 상관관계가 있는지를 먼저 알아야 투자 또는 투기를 할 수 있다고 생각하기 때문에 이 두 자산의 간의 상관관계에 대해서 아래와 같이 알아보도록 하려고 한다.
1. 주식과 채권의 기본 개념
주식: 회사의 소유권을 나타내는 주식은 주주에게 회사의 이익에 참여하고, 주식 시장에서 주가는 수요와 공급에 따라 변동한다.
채권: 채권은 회사(회사채)나 정부(국채)로부터 투자자에게 빌린 돈을 나타내며, 이에 대한 이자를 지급한다. 채권은 고정 수익을 제공하며 상환 기한이 정해져 있다.
2. 상관관계의 의미
상관관계는 두 자산 간의 관련성 정도를 나타내는데, 주식과 채권 간의 상관관계는 주식 시장의 움직임이나 경기 변동에 따른 채권 시장의 변동을 의미한다.
3. 양의 상관관계와 음의 상관관계
양의 상관관계: 양의 상관관계는 주식과 채권이 함께 상승하거나 함께 하락하는 경향이 있음을 나타낸다. 이는 투자자들이 리스크 회피나 안전자산을 찾을 때 주식과 채권을 동시에 선호하는 경우가 있다.
음의 상관관계: 음의 상관관계는 주식이 상승할 때 채권이 하락하거나 그 반대로 움직이는 경향이 있음을 의미한다. 이는 투자자들이 리스크 회피를 위해 주식과 채권을 교차로 보유하는 전략을 선택하는 경우가 있다.
4. 다변화의 필요성
투자 포트폴리오를 구성할 때 주식과 채권의 상관관계를 고려하는 것이 중요합니다. 두 자산 간의 상관관계가 낮으면, 포트폴리오의 다변화 효과를 얻을 수 있다. 즉, 어느 하나의 자산이 손실을 보더라도 다른 자산이 이를 상쇄해줄 수 있다.
5. 금융 시장의 변동성에 따른 영향
금융 시장의 변동성이 큰 경우, 주식과 채권의 상관관계가 높아질 수 있다. 특히 금리 변동이나 경기 변동 시에는 두 자산 간의 관계가 민감하게 변할 수 있다.
6. 투자자 포트폴리오에 따른 선택
투자자의 목표, 투자 기간, 리스크 허용도 등에 따라 주식과 채권의 비중을 조절하는 것이 중요하다. 보수적인 투자자는 안전자산인 채권에 더 많은 비중을 두고, 공격적인 투자자는 주식에 집중할 수 있다.
7. 결론
시간이 지남에 따라 개별주의 모든 것을 파악하기 점점 귀찮아져서 ETF를 선호하고 있고, 성장형 주식(QQQ) 50%, 채권(TLT) 50% 매수하여 운영 중에 있다. 단, 기준금리가 내릴 예정이라면 채권은 당연히 오를 것이기에 채권을 매도하여 비중을 점점 줄이면서 성장형 주식에 비중을 높일 것이다. 이처럼 주식과 채권은 투자 포트폴리오에서 상호 보완적인 역할을 할 수 있다. 상관관계를 고려하여 적절한 비율로 두 자산을 조합하는 것은 리스크를 효과적으로 관리하고 투자 수익을 극대화하기 위한 핵심적인 전략이다. 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 성향을 고려하여 최적의 포트폴리오를 구성하는 것이 중요하다.
' 안 사는 것도 전략이다 '